Bullish Butterfly Spread Strategy कैसे बनाते है?

Bullish Butterfly Spread Strategy कैसे बनाते है?: चलिए विस्तार से समझते हैं कि Bullish Butterfly Spread Strategy क्या होती है और इसे कैसे बनाया जाता है।

Bullish Butterfly Spread Strategy कैसे बनाते है?

🔹 Bullish Butterfly Spread Strategy क्या है?

यह एक Options Strategy है जिसमें ट्रेडर को लगता है कि Underlying (जैसे NIFTY/SENSEX) में थोड़ा ऊपर की तरफ (mild bullish) मूव आएगा।
यह strategy limited risk और limited reward वाली होती है।

इसे बनाने के लिए Call Options का इस्तेमाल किया जाता है।

🔹 Bullish Butterfly Strategy बनाने के Steps

मान लीजिए NIFTY अभी 22,000 पर है।

Step 1: 1st Call Buy करें (Lower Strike ITM/ATM)

• Example: Buy 1 Lot 21,900 CE @ Premium ₹220

Step 2: 2nd & 3rd Call Sell करें (Middle Strike – दो Lots)

• Example: Sell 2 Lots 22,000 CE @ Premium ₹150 each
• Total Premium Receive = 150 × 2 = ₹300

Step 3: 4th Call Buy करें (Higher Strike OTM)

• Example: Buy 1 Lot 22,100 CE @ Premium ₹90

🔹 Net Premium Calculation

• Buy 21,900 CE = -220
• Sell 22,000 CE = +300
• Buy 22,100 CE = -90

👉 Net Premium = (-220 + 300 – 90) = -10
(मतलब लगभग ₹10 net debit pay करना होगा)

🔹 Payoff Analysis

1. Maximum Profit → तब मिलेगा जब expiry पर NIFTY middle strike (22,000) के आसपास बंद होगा।
   • Profit = Difference between Lower & Middle Strike – Net Premium Paid
   • = (22,000 – 21,900) – 10
   • = 100 – 10 = ₹90 per share (₹4500 per lot, अगर lot size 50 है)
2. Maximum Loss → Net Premium Paid तक limited रहेगा।
   • यहाँ = ₹10 per share (₹500 per lot)।
3. Breakeven Points →
   • Lower Breakeven = Lower Strike + Net Premium Paid = 21,900 + 10 = 21,910
   • Upper Breakeven = Higher Strike – Net Premium Paid = 22,100 – 10 = 22,090

🔹 कब Use करें?

• जब आपको लगता है कि मार्केट थोड़ा सा ऊपर जाएगा और expiry के समय middle strike के आसपास close होगा।
• खासकर Range-Bound + Slight Bullish Market में यह strategy effective है।

🔹 फायदे

• Limited Risk
• High Reward (Risk/Reward ratio अच्छा होता है)
• Neutral to mild bullish market में काम करता है

🔹 नुकसान

• अगर market बहुत ज्यादा ऊपर या नीचे चला गया तो केवल छोटा सा loss होगा (net premium जितना)।
• Middle strike के आसपास expiry होना जरूरी है, वरना profit नहीं मिलेगा।

मैं इसका एक chart (payoff diagram) भी बना देता हु ताकि आपको profit-loss graphically भी समझ में आ जाए

ये रहा Bullish Butterfly Spread Strategy का Payoff Chart 📊

जैसा कि आप देख सकते हैं:

• अगर expiry 22,000 (middle strike) के पास होती है तो maximum profit मिलेगा।
• अगर market बहुत ऊपर (22,100+) या नीचे (21,900-) चला जाता है तो केवल छोटा loss (net premium) होगा।

👉 यह साफ दिखाता है कि यह strategy Range-bound + हल्का bullish scenario में सबसे अच्छा काम करती है।